金融如何結合生活?

從維基百科上的定義來看,金融的定義是「資金的融通」的省略語,即價值的流通。透過價值的流通這個概念,金融的智慧這本書將金融市場中的觀點以小說與詩中的故事進行比喻,讓我們更理解金融概念如何運用在生活之中。以下,將會介紹書中的三個概念:

價值:衡量價值的方式在於未來,而非現在。

併購:企業併購與生活的關係,如何影響我們的資產使用。

槓桿:承諾如何成為你的債務與幫助。

一、專注成長:衡量價值的方式在於未來

聖經有一個故事是這樣的:「主人離家外出,依照個人才幹交付三位僕人各一筆錢,其中兩位僕人拿著錢去做生意,把錢翻了一倍,第三位僕人則把持有的錢拿去埋了起來。回來後,主人跟他的僕人進行記帳,他大大的賞賜把錢賺回來的僕人,並嚴懲把錢埋起來的僕人。」將故事放到生活,我們可以把僕人看作企業,主人看做股東。股東把錢交給企業,無非就是希望看到其價值透過企業得到額外的利益。我們會獎賞那些替我們賺錢的企業,投入更多的錢在其身上,並嚴懲那些沒替我們賺錢(甚至虧錢)的企業,把錢從他們身上拿走,轉投資那些替我們獲取利益的企業。

我們對於提供的資本有所期待,所以希望企業能夠符合我們的期待,而理想的企業,就必須創造出比我們的期待更多的價值,並且維持得越久越好。把上面幾點聚焦起來,金融創造價值的方法即為以下三點:

  1. 超越金主的價值報酬
  2. 超越預期的時間越久越好
  3. 力求資金成長

也就是說,我們所看的價值,並非是過去與現在,而是未來資本究竟能夠得到多少的成長,並透過將未來的資金流換算成現金價值,來評估今日的真正價值,也就是所謂的「貼現」。如果未來成長力道夠強,有足夠的價值,今日的價格又不會太貴,那我們就會投資這家企業。但就人生來說,我們應該如何利用以上的概念,來延伸我們的價值?

首先,我們應該使我們的才能創造出更多的價值。此處的價值不僅限於金錢,也包含人際關係、善用你的天賦等。我比他人擅長什麼,我是否可以用此能力幫助更多的人?我的能力可以幫助他人多久?我應該如何搭配別種能力以使這個能力得到成長?而對於還欠缺的人來說,我們該相信的是我的價值在於未來,而非現在,要堅信自己必然能夠成長,並創造出超額報酬。

與工作做聯想,對於 PM 來說,我覺得一切的基礎都在於專案的管理,培養好專案管理這個第一技能,再開始思考如何橫向發展,像是往技術、會計、UI、UX 等邁進,以達到自身最大的價值並提供企業超額的報酬。

二、除了結婚,其實還有其他選擇

我們可以先從一個觀點來看 — 為何一家公司要併購另外一家公司?以單純做買賣來說,我們其實有三種選擇:

  1. 從現貨市場購買。像是直接從市場上購買所需要的事物。
  2. 進行合約的簽訂。如組裝工廠與原料工廠簽訂合約,要求每一年固定的份額提供。
  3. 進行併購。像是汽車工廠直接併購車體工廠,而非透過簽約的方式要求車體工廠每年提供多少的份額。

併購有好有壞,優點為可以降低代理、委託的風險,缺點則為兩家公司的文化與結構。從降低代理與委託的風險來看,每間公司都有其利益,而兩間公司的利益可能是 80% 吻合, 20 % 相悖。

舉例來說,公司 A 想要製作一個 App ,於是找上軟體公司 B 協助開發。公司 A 的利益為一個新的行銷渠道,進行更大的擴張。公司 B 從中得到的利益則是透過開發與維護賺取相對利潤。

可是公司 A 和 B 也有部分利益是衝突的:公司 A 永遠希望功能越多越好,公司 B 的立場則是節省工程師時間(軟體公司最大的成本),所以可能會用各種理由阻擋相關功能的進行,或是採用契約的方式進行另外開價。而在這樣的情況下,定案之後的維護與功能加開契約,或是不斷擴張的功能變更要求,都會造成公司 A 的成本不斷上升。假設當功能修改成本高於併購公司 B 的成本時,併購就會是一個好方法。而缺點即為軟體開發公司被併購至企業文化完全不同的公司時,兩間公司的不同觀點造成的衝突與摩擦,就像時有所聞的新創團隊被併購一年後,創始團隊全部離開併購公司等例子。

就生活上來說,我們該如何將併購與生活結合呢?首先思考現貨市場、簽約與併購的方式,我們可以不用急著進行雙方的結合。以兩性關係的建立來說,我們可以從約會 App、同居、結婚來做例子。而關於交通運輸來說,也可以透過現貨市場的使用(計程車)、進行相關合約簽訂的租車、或是直接進行購併的買車來看。在許多狀況下,我們都可以思考我們所需要的事物,是屬於現貨市場、簽約、合併的合者,並挑選自己真正所需的狀態。

三、透過槓桿擁有更好的未來

槓桿,在金融上也就是所謂的借錢。講到借錢,可能因為新聞上常常出現的負面消息,而導致部分人會觀感不佳所以極力地避免去借貸。但透過槓桿,其實我們有機會達到更好的生活品質。以較生活的例子來說,利用槓桿,窮人可以在與銀行借貸的狀況下,進入教學品質優異但學費昂貴的大學,並於之後進入理想報酬的工作而快速的清償債務。

以企業來說,若今天有個良好的投資機會,但沒錢也不使用槓桿,在錯失這個機會下,企業就有可能失去相對優勢而陷入衰敗。然而槓桿也有舉債過度的風險。舉債過度可能讓企業營運不穩定,造成有價值的員工離開,也會造成供應商不願出貨。

生活中,以承諾換取資源就像是舉債一樣,向他人承諾執行某件事情,就相對地讓你能做其他事情得時間減少,並且有著違約導致信用破產的風險。若過度提高生活槓桿,最快出現的問題即為做出太多承諾、承擔太多義務而無法履約,導致信用破產,或是為了堅守承諾,不敢把握新機會的情況。在這種為了堅守承諾的懸決債務狀況下,我們應該思考的是如何進行就有承諾的談判協商,以讓我們擁有追求新機會的可能。

當然透過槓桿紅利,也能讓我們突破舉足不前的狀況。如何做到呢?我們可以嘗試透過答應他人某項事物,以逼迫自己達成某件事情。像是與朋友協議,若一個月後無法游超過一公里,就戒一年的咖啡。或是像一般常見的透過繳交考試報名費,逼迫自己認真唸書等等。所以如何利用槓桿來提升自己,是一件有趣且值得思考的事情。

總結

金融的智慧這本書,透過金融結合生活的方式,討論衡量價值的方式、企業併購與生活、槓桿與承諾等等。而這篇文章,透過思考未來的價值,我們評估自己是否應該投資某項事物。透過三種取得資源的方式,思考哪種對自己能夠產生最大利益。透過槓桿與承諾的比較,理解過多的承諾可能造成的危害,但也討論到如何透過槓桿讓自己能有所提升與成長。寫到尾聲,不禁也開始思考除了金融觀點融入生活外,是否也有其他領域中獨有的概念,能夠進行跨領域的攻擊,來讓我們更加成長呢?

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原文出處:《以金融角度重新面對生活 — 金融的智慧讀後心得

本文作者:林庭宇

目前於科技產業擔任 PM ,喜愛多方面閱讀並樂於跨領域的交流。

官方社團:PM讀書會

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